تداول المشتقات المالية في المملكة العربية السعودية: نظرة عامة والفرص

تعتبر المشتقات المالية من أكثر المجالات ابتكاراً وتطوراً في عالم الاستثمار والتجارة المالية. فهي توفّر للمستثمرين والتجار فرصاً استثمارية رائعة وآليات تداول فعّالة لتحقيق أهدافهم المالية. تَعتمد المشتقات المالية على فكرة بسيطة ولكن قوية تشتق قيمتها من الأصول الأساسية. مثل، العملات والأسهم والسلع وتسمح للمستثمرين بالتداول بقيمة هذهِ الأصول دون الحاجة لامتلاكها بشكل فعلي.

إنّ وجود المشتقات المالية في سوق الاستثمار يعزز التنويع ويفتح آفاق جديد لتحقيق الأرباح وإدارة المخاطر بطرق مبتكرة ومرنة. سواءً كنت مستثمراً جديداً يسعى لاستكشاف أساليب استثمار جديدة أو محترفاً متمرساً يبحث عن فرص استثمارية متقدمة، فإنّ المشتقات المالية تقدم لك مزايا لا حدود لها.

هنا سوفَ نستكشف مجموعة واسعة من المواضيع المتعلّقة بالمشتقات المالية. ونستعرض أنواع المشتقات المالية المختلفة، والفوائد والمزايا التي تقدمها. وأهميتها في تنويع المحافظ الاستثمارية. ونتناول المساوئ المحتملة والتحديات التي يمكن أن تواجه المستثمرين في هذا النوع من الأدوات المالية المتقدمة الحديثة.

استعد لاستكشاف عالم جديد من الفرص المالية والتحولات الاقتصادية. حيث توفّر لك المشتقات المالية فرصاً استثمارية مثيرة وآليات تداول فريدة من نوعها. سَتجد في هذا المقال المعلومات والأفكار التي تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة ومُبتكرة في سوق المشتقات المالية. دعنا نستعد للانطلاق في رحلة استكشافية تحمل معها الفرص المالية الجديدة والإلهام المالي.

ما هي المشتقات المالية؟

المشتقات المالية هي أدوات مالية تُشتق قيمتها من أصل مالي أساسي. مثل، السلع والعملات والأسهم والسندات والمؤشرات المالية أو أي أصل آخر. تم تصميم هذهِ الأدوات لتمكين المستثمرين من التداول والاستفادة من تغيرات أسعار هذهِ الأصول دون حاجة لامتلاكها بشكلٍ فعلي.

تَعمل المشتقات المالية كـ أدوات احتمالية للمستثمرين للتعامل مع المخاطر المالية وتحقيق أهداف استثمارية محددة. وهي توفّر مجموعة متنوعة من الفرص التداولية. بما في ذلك الربح من تقلبات الأسعار وحماية المراكز المالية والتنويع الاستثماري، وإدارة المخاطر.

أمثلة على المشتقات المالية تشمل العقود الآجلة (Futures Contracts)، والخيارات الثنائية (Options)، والعقود مقابل الفروقات (Contracts for Difference – CFDs)، والصكوك الإسلامية (Islamic Bonds)، والسواب (Swaps). تختلف هذهِ المنتجات في طبيعتها وآلية تداولها وتأثيراتها على المستثمرين.

من المُهم أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر المرتبطة بالمشتقات المالية وأن يتوجهوا للاستشارة المالية قبل الشروع في التداول بها.

إقرا أيضاً: فهم تأثير رؤية 2030 المملكة العربية السعودية على الأسواق المالية

ما هي أنواع منتجات تداول المشتقات؟

يوجد عدّة أنواع منتجات المشتقات المالية. وتشمل بعض هذهِ المنتجات:

1. العقود الآجلة (Futures): تتيح للمستثمرين شراء أو بيع أصول مالية. مثل، العملات الأجنبية والسلع والأسهم أو المؤشرات بسعر محدد وفي تاريخ مستقبلي محدد متفق عليه بين الطرفين.
2. الخيارات (Options): تُعطي المستثمرين حق شراء أو بيع أصول ماليّة محددة في تاريخ مستقبلي بسعر محدد. تختلف الخيارات بناءً على حقوق المستثمر في الأصل المالي.
3. العقود مقابل الفروقات (Contracts for Difference – CFDs): تتيح للمستثمرين التداول على اختلاف سعر الأصول المالية. مثل، العملات والسلع والأسهم. بدون الحاجة إلى امتلاك الأصل الفعلي. تعكس الربح أو الخسارة الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج.
4. الصكوك الإسلامية (Islamic Bonds): تُعتبر صكوك إسلامية أدوات تمويل تتبع مبادئ الشريعة الإسلامية. تُعتبر الصكوك بديلاً للسندات التقليدية. وتوفّر للمستثمرين عوائد بشكل متفق عليه مسبقاً.
5. السواب (Swaps): هي صفقات تبادل الفوائد أو الأرباح بين الأطراف المشتركة. مثل، صفقات تبادل الفائدة الثابتة مع الفائدة المتغيرة أو صفقات تبادل العملات.
6. الخيارات الثنائية (Binary Options): هي صفقات تتضمن توقع الاتجاه السعري لأصل مالي محدد في فترة زمنية محددة. إمّا أن تكون الصفقة رابحة وتحقق عائد ثابت محدد، أو تكون الصفقة خاسرة وتفقد المستثمر جزء أو كل رأس المال.

مُميزات المشتقات المالية

المشتقات المالية توفّر العديد من المزايا للمستثمرين. وهنا بعض المزايا:

• تنويع الاستثمار: تمكّن المشتقات المالية المستثمرين من تنويع محفظة استثماراتهم عبر مجموعة متنوعة من الأصول المالية. يُمكن للمستثمرين التداول في أسواق العملات والسلع والأسهم والسندات والمؤشرات المالية، وبذلك تقليل المخاطر المرتبطة بتركيزها على نوع واحد من الأصول.
• التداول على الهامش: يمكن للمستثمرين التداول في المشتقات المالية باستخدام رأس المال المستدان (هامش)، وذلك من خلال وضع نسبة صغيرة من قيمة الصفقة كوديعة ضمان. هذا يعني أنّهُ يمكن للمستثمرين تحقيق ربح أو خسارة أعلى بكثير مقارنة بحجم رأس المال الذي يستثمرونهُ.
• التحوّط من المخاطر: تُعتبر المشتقات المالية أدوات فعّالة للتحوط من المخاطر المالية. يمكن للمستثمرين استخدام الخيارات والعقود الآجلة لتأمين مراكزهم ضد تقلبات الأسعار وتغيرات السوق المحتملة. بذلك يتمكنون من حماية مراكزهم الحالية وتقليل المخاطر المالية.
• الربح من تقلّبات السوق: تُتيح المشتقات المالية للمستثمرين الفرصة للربح من تقلبات الأسعار في الأصول المالية. يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح من زيادة أو انخفاض أسعار الأصول بشراء أو بيع عقود العملات الآجلة والخيارات.
• الوصول إلى سوق عالمية: المشتقات المالية تسمح للمستثمرين من الوصول إلى أسواق مالية عالمية بسهولة. يمكن للمستثمرين التداول في العملات والسلع والأسهم الأجنبية دون الحاجة إلى وجود موجودات فعلية في تلك الأسواق.

لكن وجب التنويه: يجب عليك أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بالمشتقات المالية وأن تتوجه للاستشارة المالية قبل الشروع في التداول بها.

مساوئ المشتقات المالية

بالرغم من المزايا العديدة، تحمل المشتقات المالية بعض المساوئ التي يجب أن يكون المستثمر على علم بها. وهنا بعض المساوئ الشائعة للمشتقات المالية:

• مخاطر عالية: تترافق المشتقات المالية مع مخاطر عالية. خاصة عند استخدام الهامش، فعلى الرغم من أن استخدام الهامش يمكن أن يعزز العائد المحتمل. إلا أنّهُ يزيد من مستوى المخاطر والخسائر المُحتملة. يتعرّض المستثمرون فقدان رأس المال بأكملهُ في حالة حدوث تقلبات سريعة كبيرة في الأسواق.

إقرا أيضاً: دليل تداول السندات في المملكة العربية السعودية لعام 2023

• تعقيد وصعوبة فهمها: تعتبر المشتقات المالية معقّدة من الناحية التقنية والفهم. قد يتطلب فهم آلياتها وشروطها واستراتيجيات التداول المتعلّقة بها معرفة متقدمة بالأسواق المالية. من المحتمل من الصعب على بعض المستثمرين الجدد فهمها بشكل كاف.
• ارتفاع التكاليف: من المحتمل أنّ المشتقات المالية مصحوبة بتكاليف عالية. مثل، رسوم التداول والتسوية والتأمين والهامش. قد يؤثّر ذلك على العائد الصافي للمستثمرين ويقلل من الأرباح المُحتملة.
• قابلية التلاعب: بسبب طبيعة المشتقات المالية ومرونتها، يُمكن استغلالها في أنشطة التلاعب والاحتيال في الأسواق المالية. قد يتعرّض المستثمرون لمخاطر التلاعب بالأسعار والمعلومات غير العلنية من قبل الأطراف المشاركة.
• عدم التناسب مع بعض المستثمرين: تُعتبر المشتقات المالية منتجات متقدّمة وغالباً تكون غير مناسبة للمستثمرين ذوي الملاءة المالية المحدودة أو الخبرة المالية المحدودة. قد يكون من الصعب على بعض المستثمرين تقييم المخاطر وإدارتها بشكلٍ صحيح في سوق المشتقات المالية.

وفي الحقيقة يجب استشارة مستشار مالي محترف قبل التوجه والشروع في التداول بالمشتقات المالية وأن يتم فهم المخاطر المرتبطة بها بشكلٍ كامل.